Оборотный капитал
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
(floating capital) Имеющиеся средства для ведения дела, включая вложенные в обращающиеся на рынке инвестиции.
(working capital) Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (current assets) (главным образом это товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторской задолженности). При нормальном производственно-торговом цикле – поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование поступившей наличности на оплату поставщиков – оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда называемых оборотными активами (working assets).
Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .
Оборотный капитал
Оборотный капитал - капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся:
- материальные оборотные средства;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- средства в текущих расчетах.
По-английски: Working capital
Синонимы: Оборотный фонд
Синонимы английские: Current capital, Floating capital
Финансовый словарь Финам .
Оборотный капитал
1. Часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации. Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (главным образом, это товарно-материальные запасы, дебиторская задолжность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторской задолжности). При нормальном производственно-торговом цикле - поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование поступившей наличности на оплату поставщиков - оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда называемых оборотными активами.
Доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.
2. Превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, позволяющее компании финансировать свои постоянные операции; фонды компании, которые могут быть быстро трансформированы в деньги. Оборотный капитал формируется из денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства, материалов, комплектующих изделий и расходов будущих периодов. В основе расположения составляющих Оборотный капитал лежит критерий ликвидности - способность превращения средств предприятия в денежную наличность - важный показатель деятельности компании, по которому оценивается стабильность ее финансового положения.
Терминологический словарь банковских и финансовых терминов . 2011 .
Смотреть что такое "Оборотный капитал" в других словарях:
оборотный капитал - чистый оборотный капитал Разность между текущими активами и текущими обязательствами. Иногда называется также рабочим капиталом. оборотный капитал Текущие активы компании (предприятия), прежде всего… … Справочник технического переводчика
- (working capital) Часть капитала предприятия, не вложенная в землю, здания или основное оборудование. Оборотный капитал используется для сохранения ликвидных остатков, для выплаты заработной платы, приобретения материалов и расширения кредита… … Экономический словарь
- (circulating capital, working capital) 1. Часть капитала компании, который задействован в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (current assets) (главным образом это товарно материальные запасы, дебиторская… … Словарь бизнес-терминов
Оборотный капитал - (working capital, Current capital) текущие активы компании (предприятия),прежде всего денежные средства, запасы, поступления (брутто оборотный капитал); обычно же имеется в виду нетто оборотный капитал (net working capital) капитал, которым… … Экономико-математический словарь
Оборотный капитал понятие классической экономики Адама Смита. Одно из основных понятий политической экономии К. Маркса. Не путать с бухгалтерским термином собственные оборотные средства. Категории: КапиталЭкономические терминыФакторы… … Википедия
Затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации … Большой Энциклопедический словарь
оборотный капитал - наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства. К оборотному капиталу принято относить денежную наличность, легкореализуемых ценные… … Словарь экономических терминов
оборотный капитал - 1) см. капитал оборотный (капитал); 2) в широком смысле оборотные средства, т. е. сумма всех средств, находящихся в обороте у данного предприятия, как своих, так и чужих, но за вычетом неликвидных (см. ликвидность) … Справочный коммерческий словарь
Затраты на сырьё, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после её реализации. * * * ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ, затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью… … Энциклопедический словарь
Оборотный капитал - WORKING CAPITAL Краткосрочные текущие активы (см. Current assets), которые относительно быстро оборачиваются в процессе экономичекой деятельности компании. Оборотный капитал это сырье, продукция незавершенного производства и запасы готовой… … Словарь-справочник по экономике
Книги
- Экономика предприятия (CD) , Вайс Татьяна Александровна, Васильцов Виталий Сергеевич, Вайс Е. Н.. С D (КОМПАКТ ДИСК) Электронный учебник "ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ" предназначен для студентов и преподавателей вузов, руководителей предприятий и организаций. В его основу положено учебное…
Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия . Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.
Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве
Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .
Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Главная цель оборотных средств - … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.
Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги - товар, товар - деньги.
Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).
Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.
И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.
Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).
Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются и оборотные средства.
В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.
Состав оборотных средств :
- Оборотные производственные фонды
– включают в свой состав:
а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
- сырье;
- основные материалы;
- покупные полуфабрикаты;
- комплектующие;
- вспомогательные материалы;
- топливо;
- тара;
- запчасти;
- быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
- незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
- расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
- полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд. - Фонды обращения
– это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.
Фонды обращения состоят из следующих элементов:
а) готовая продукция :
- готовая продукция на складе;
- отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).б) денежные средства и расчеты :
- денежные средства в кассе (наличные средства);
- денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
- доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
- дебиторская задолженность.
Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств .
Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.
Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.
Источники формирования оборотных средств предприятия
Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:
- – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.
Собственные источники формирования оборотных средств:
- уставной капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- фонды накопления;
- резервные фонды;
- амортизационные отчисления;
- нераспределенная прибыль;
- иное.Важные показатель здесь - собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.
Собственные оборотные средства (working capital ) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
- Заемные оборотные средства
– покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.
Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.
- Привлеченные оборотные средства
– они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.
Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .
При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).
Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.
Методы списания оборотных средств в производство
Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :
- Метод FIFO (от англ. «First In First Out» - «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
- Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» - «последним пришел, первым ушел») - запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
- По себестоимости каждой единицы
– то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).
Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.
- По средней себестоимости
– рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.
На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.
Оптимальная величина оборотных средств
Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств , например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).
Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.
При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.
Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):
- обеспечение бесперебойного производственного процесса;
- наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
- закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
- возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
- большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.
- большие запасы – большой риск их порчи;
- увеличивается размер налога на имущество;
- растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
- иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).
Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):
- минимальный риск порчи запасов;
- снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
- ускорение оборачиваемости оборотных средств.
- риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
- увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.
Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.
Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:
где: К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;
ОБС ср.г. - среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.
Оборачиваемость (Т об.) - длительность одного полного оборота в днях.
Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:
где: Т об. – оборачиваемость оборотных средств, дней;
Т п. – длительность анализируемого периода, дней;
К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.
Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.
Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.
Галяутдинов Р.Р.
© Копирование материала допустимо только при указании прямой гиперссылки на
Оборотный капитал – оборотные средства.
Оборотный капитал – это выраженные в денежной форме средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности организации, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.
Основное назначение оборотного капитала – это обеспечение непрерывности с одной стороны и ритмичности с другой стороны производственного процесса.
По функциональному назначению они подразделяются на 2 большие группы:
Оборотные производственные фонды
Фонды обращения.
Оборотные производственные фонды.
Этот элемент обслуживает производство. Оборотные производственные фонды материализованы в предметах труда. Они выступают как сырье, материалы, топливо. Они материализованы в незавершенном производстве.
Характеристика:
Они целиком и полностью расходуются в однократном производственном цикле.
В процессе труда они изменяют свою натурально-вещественную форму.
Свою стоимость на готовую продукцию они переносят целиком и полностью.
Фонды обращения.
Это та часть оборотного капитала, которая не находится непосредственно в процессе производства, а находится в сфере обращения.
Назначение:
Обеспечить процесс производства необходимыми ресурсами
Обеспечить реализацию произведенной продукции
Обеспечить единство производства и обращения на фирме.
Фонды обращения состоят из: а) денежных средств организации; б) готовой продукции .
Общее для оборотных производственных фондов и фондов обращения является то, что они в процессе хозяйственной деятельности фирмы не расходуются, не потребляются, а авансируются.
Авансирование:
D– Т. . . П. . . Т’ –D’ – кругооборот капитала на фирме
D– деньги предпринимателя
Т – товары: средства труда, предметы труда , рабочая сила
П – продукция
Т’ – новый товар
‘ на Dсправа – это и есть прибыль.
Предприниматель хочет: вложить как можно меньше, а получить как можно больше; чтобы этот процесс был как можно быстрее.
Управление оборотным капиталом.
Управление оборотным капиталом должно решить 2 задачи :
- Обеспечить ускорение оборота оборотного капитала
- Минимизация размеров оборотного капитала
Управление включает:
Определение рационального состава и структуры оборотного капитала
Установление потребности в тех или иных элементов оборонного капитала
Нахождение источников формирования и пополнения оборотного капитала
Обеспечение эффективного использования оборотного капитала
Под составом оборотного капитала понимается совокупность частей и элементов, из которых он состоит. Структура означает, каково количественное соотношение элементов.
Состав и структура оборотного капитала современной российской фирмы, действующей в промышленности
Оборотный капитал:
- Оборотные производственные фонды – 70%
1) Производственные запасы – 70% от оборотных производственных фондов
а) сырье и материалы
б) покупные полуфабрикаты
в) вспомогательные материалы
г) топливо и энергия
д) запчасти для текущего ремонта
е) тара и т.д.
2) Средства, находящиеся в процессе производства – 25%
а) незавершенное производство
б) полуфабрикаты собственного производства
3) Расходы будущих периодов – 5%
Это расходы на освоение производства, подписные издания и т.п.
- Фонды обращения – 30%
1) Готовая продукция на складе фирмы – 31% от фондов обращения
2) Товары, отгруженные покупателю – 29%
3) Денежные средства предприятия, находящиеся в кассе предприятия и на не счетах в банке – 26%
4) Дебиторская задолженность (нежелательный элемент) – 14%
Дебиторская задолженность – те денежные средства, которые фирма должна иметь (но не имеет, так как ей задолжали).
Определение потребности в оборотных средствах.
Это носит название – нормирование оборотных средств. Нормирование представляет собой определение размеров оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу фирмы.
С точки зрения возможностей нормирования весь оборотный капитал делится на:
- нормируемые оборотные средства
- ненормируемые оборотные средства – такие, заблаговременно потребность в которых рассчитать нельзя или нецелесообразно. Это, к примеру, дебиторская задолженность – задолженность партнеров.
Нормирование предполагает определение норм и нормативов оборотных средств. Норма оборотных средств представляет собой установленную расчетным путем величину минимально необходимых для регулярного обеспечения производственного процесса запасов товарно-материальной ценности. Или в виде абсолютных показателей, например, тонн, кг, квадратных метров и т.п. Или в днях запаса, то есть установление срока, в течение которого производственный процесс будет обеспечен достаточным количеством того или иного ресурса.
Норматив оборотных средств представляет собой минимальную денежную Сомму, которая, будучи вложенной в товарно-материальные ценности, обеспечит бесперебойную работу фирмы. Норматив рассчитывается в рублях. Норматив может быть рассчитан как для отдельных элементов оборотного капитала (для сырья, для тары), так и по фирме в целом путем сложения нормативов по отдельным элементам.
Рассмотрим 3 методики нормирования оборотных средств.
1. Нормирование оборотных средств в запасах сырья и основных материалов.
Нормирование предполагает определение норматива.
Норматив оборотного капитала в запасах сырья основных материалов = Среднесуточный расход сырья и основных материалов x норма оборотных средств в запасах сырья и основных материалов .
На фирме разрабатывается смета затрат. В ней фиксируются, какие затраты нужны для производства той или иной продукции. В соответствии с ней берется предполагаемый расход сырья и материалов и сумма, соответствующая этому расходу. Эта сумма делится на количество дней, в течение которого выпускается эта продукция.
Норма = А + Б + В + Г + Д. Считается в днях.
А – транспортный запас. Рассчитывается на то время, которое проходит от начала оплаты фирмой сырья и основных материалов до момента, когда средства вернутся к предпринимателю.
Б – подготовительные затраты – то время, которое необходимо на разгрузку, приемку и складирование на склад купленного сырья и материалов. Это либо фактически затраченное время, либо расчет на основе существующих норм.
В – технологический запас. Он устанавливается по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка для производства сырья и материалов (прокаливание электродов). Определяется по существующим нормативам.
Г – текущий складской запас. Основой для его исчисления служит средняя длительность между 2 смежными поставками сырья и материалов. Сама длительность определяется на основе графиков договоров между поставщиками и потребителями сырья и материалов. Если интервал между поставками сырья и материалов в соответствии с договором не превышает 5 дней, то текущий складской запас берется в размере 100% от этого интервала. Если интервал между поставками > 5 дней, то: а) текущий складской запас берется в размере 50%; б) фирма по своему усмотрению может рассчитывать его как среднее арифметическое интервалов поставки на основе фактических данных за предшествующие периоды.
Д – страховой запас. Он рассчитывается, чтобы он гарантировал непрерывность производства в случае непредвиденных ситуаций. Например, в случае нарушения поставщиком условий поставки. Он рассчитывается, как правило, в размере 50% от текущего складского запаса. Но может быть и больше, и меньше в зависимости от вероятности сбоев, которые прогнозируются.
2. Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве =однодневные расходы сырья и материалов x длительность производственного цикла x коэффициент нарастания затрат
Все затраты для расчета этого норматива рассматриваются фирмой как единовременные и нарастающие. К единовременным затратам относятся затраты сырья, основных материалов и полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими (расходы на оплату труда, на оплату потребляемой электроэнергии, на амортизационные отчисления). При этом нарастать эти затраты могу: равномерно в течение всего производственного цикла, а могут нарастать неравномерно. В каждой из ситуаций существуют свои подходы к расчету коэффициента.
При равномерном нарастании затрат:
Коэффициент нарастания затрат = (Затраты единовременные + 0,5 x затраты нарастающие), (затраты единовременные + затраты нарастающие)
Расчет данных коэффициентов дан в специальных методиках, выдержки из которых содержатся в справочной литературе, например, в «справочнике финансиста», Москва, 2004 г.
Нормирование оборотных средств в запасах готовой продукции на складе.
Норматив готовой продукции на складе =однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости x норма оборотных средств в готовом изделии на складе.
Норма – это количество дней, необходимых для выполнения всех складских операций и для оформления документов для отгрузки продукции покупателям.
После расчета нормативов по всем элементам нормируемых оборотных средств рассчитывается общий норматив оборотных средств по фирме в целом, как сумма всех рассчитанных частных нормативов.
Затем определяется норма оборотных средств по фирме в целом. Рассчитывается эта норма в днях по формуле:
Норма = общий норматив/однодневный выпуск товарной продукции фирмы. Эта операция дает ответ на вопрос: через какое количество дней вложенные нами средства вернутся для нового кругооборота.
Нахождение источников формирования оборотного капитала.
С точки зрения источников оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные средства – те средства, которые находятся в постоянном распоряжении фирмы и формируемые за счет ее собственных средств. В момент создания фирмы собственные средства формируются за счет средств учредителей, которые формируют уставной капитал. В дальнейшем в процессе функционирования фирмы ее собственные оборотные средства формируются за счет прибыли фирмы, выпуска акций, устойчивых пассивов (приравненных к собственным средствам). Устойчивые пассивы – это денежные средства фирмы, которые строго говоря не являются ее собственными средствами, но в определенных размерах постоянно находятся в распоряжении фирмы. Это, например, минимальная переходящая задолженность фирмы по оплате труда персоналу; минимальная задолженность фирмы перед бюджетом.
Заемными называют средства, которые покрывают временную дополнительную потребность фирмы в оборотных средствах. Это:
- краткосрочные банковские кредиты;
- кредиторская задолженность (это, как правило, внеплановое привлечение в хозяйственный оборот фирмы денежных средств других организаций, предприятий или даже денежных средств частных физических лиц, происходящая в результате нарушения фирмой расчетно-платежной дисциплины);
- прочие пассивы (это прочие привлеченные фирмой средства, а именно – это денежные средства самой фирмы, которые временно не используются ею по целевому назначению). Например, - финансовый резерв, премиальный фонд, средства, предназначенные для ремонта.
Использование оборотного капитала на фирме.
Рассчитываются количественные показатели использования оборотных средств:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Он определяется путем деления объема реализованной фирмой продукции за определенный интервал времени на средний остаток оборотных средств за тот же самый период. Числитель отражает результаты деятельности фирмы за определенный период. Средний остаток дает информацию не о том, какими средствами располагала фирма ранее, а о том, какими средствами фирма в среднем располагала за рассматриваемый период.
Знаменатель рассчитывается по формуле среднехронологической для моментных рядов:
Средний остаток = (0,5 xоборотные средства 1 + СУММА(отi=2 доn=12)[Оборотные средстваi+ 0,5xоборотные средства в конце]:12
Он показывает:
Число оборотов, совершенных оборотными средствами за рассматриваемый период
Какой объем реализованной продукции фирма получила за один рубль вложенных оборотных средств
Коэффициент = 2,5 означает, что мы вложили 1 рубль, а на выходе получили 2,5 рубля.
2. Коэффициент загрузки оборотных средств . Его величина обратна коэффициенту оборачиваемости. Он говорит, сколько на один рубль реализованной продукции было затрачено фирмой оборотных средств.
3. Длительность одного оборота оборотных средств , дней:
Длительность =360 (180; 90; 30) xсредний остаток оборотных средств за тот же период/объем реализованных продуктов (услуг) за тот же период.
Оборотный капитал - это средства, которыми располагает фирма в процесс ведения своих дел, расходуемые за производственный цикл, то есть, та часть капитала, что позволяет бесперебойно производить и реализовывать продукт.
В случае, когда функционирование производственно-торгового цикла не нарушено, оборотный капитал - часть чистых активов, находящихся в обороте, или оборотные активы.
В материальном обращении основной и оборотный капиталы - это то, что подразумевается под общим понятием капитала. К первому относятся те факторы производства, которые имеют длительный срок службы, второй же расходуется за один цикл.
Из чего состоит оборотный капитал
Оборотный капитал складывается из:
- Оборотных производственных фондов
- Фондов обращения
Производственные фонды складываются из производственных запасов (это может быть сырье, материалы, топливо и т.д), незаконченных производств, а также затрат на последующие производства.
Фонды обращения - это средства, которые необходимы, чтобы у процесса обращения были необходимые для функционирования ресурсы, а также, чтобы обслуживать круговорот средств фирмы.
Составляющие оборотного капитала располагаются по принципу , то есть, возможности при необходимости обратить средства предприятия в наличные. Данным показателем определяется стабильность финансового состояния компании.
Функционирование оборотного капитала
Беспрерывно возобновляемое производство отражает безостановочное функционирование оборотных средств.
В первую стадию (заготовительную) вращения оборотного капитала деньги становятся производственными запасами.
На второй стадии(производственной) создается новый продукт. Следовательно, стоимость снова переходит, но уже из производительной в товарную.
На третьей стадии (сбытовой) изготовленная продукция реализуется, а оборотный капитал снова переходит в деньги и, таким образом возвращается к первой стадии кругооборота.
В случае, если по возвращении капитала в исходную точку наблюдается его прирост, можно говорить о или эффективности оборота капитала. В количественном эквиваленте она измеряется полученным доходом. Чем эффективнее управление оборотным капиталом, тем большее повышение рентабельности будет происходить.
Поскольку стоимость оборотного капитала сначала переносится на продукт, а затем снова возвращается в виде денег за один оборот, к нему также относят предметы труда, подлежащие износу инструменты, а также заработную плату.
Источники формирования оборотного капитала
Оборотный капитал может формироваться из собственного, заёмного и привлеченного дополнительно капиталов.
Собственный капитал - это разница в стоимости активов и обязательств. Он складывается из фондов и накоплений фирмы, а также долгосрочных пассивов. В норме оборотный капитал должен равняться примерно трети основного.
Собственный оборотный капитал - та составляющая собственного капитала, с помощью которой финансируются оборотные активы.
Заемный же капитал - это те средства, что не принадлежат фирме, но привлекаются ей для осуществления деятельности. Он складывается из и задолженностей, это значит, тех средств, что предприятие использует временно.
Как правило, оптимальным считается, когда 50% составляет собственный, а 50% заемный оборотные капиталы.
Поскольку оборотный капитал должен делать производство непрерывным, для определения его размера, организации должны точно знать не только производственные потребности, но и какие средства необходимы для обеспечения обращения.
Для этого точно рассчитывается, в каком размере оборотного капитала нуждается фирма и определяется время пребывания капитала в сферах производства и обращения.
Оборачиваемость капитала в днях, количество оборотов и обратный коэффициент оборачиваемости - необходимо рассчитать, чтобы оценить оборачиваемость оборотного капитала.
Когда компания, чтобы обеспечить свои оборотные активы использует все возможные и доступные ей источники, покрывая расходы - это чистый оборотный капитал. Его величина показывает часть оборотного капитала, финансирование для которой взято из долгосрочных источников, то есть, не нужно использовать, чтобы погасить текущие задолженности.
Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Оборотный капитал (оборотные активы) – это часть имущества предприятия с циклом оборота менее года. Оборотный капитал подразделяют на четыре части в зависимости от участия в процессе производства и реализации продукции:
Материальные производственные запасы или оборотные фонды;
Материальные запасы и денежные средства в процессе реализации или фонды обращения;
Краткосрочные финансовые вложения;
Денежные средства.
Оборотные фонды – это предметы труда, которые используются в одном производственном цикле, имеют свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию.
Фонды обращения – это часть имущества предприятия, предназначенного для реализации или находящегося в сфере обращения.
Оборотные фонды и фонды обращения называют оборотными средствами. Структура оборотных средств представлена на рис. 20 .
|
Оборотные средства предприятия |
||||||||||||||
|
Оборотные производственные фонды |
Фонды обращения |
|||||||||||||
|
в производственных запасах |
в процессе производства |
Готовая продукция |
Товары отгруженные |
Средства в расчетах |
Дебиторская задолженность |
Денежные средства |
||||||||
|
Сырье и материалы |
Покупные полуфабрикаты |
Вспомогательные материалы |
Тара и тарные материалы |
Запасные части для текущего |
Инвентарь и хозяйственные принадлежности |
Незавершенное производство |
Полуфабрикаты собственного изготовления |
Расходы будущих периодов (освоение выпуска новой продукции, усовершенствование технологии) |
||||||
|
Нормируемые оборотные средства |
Ненормируемые оборотные средства |
|||||||||||||
Рис. 20. Структура и состав оборотных средств предприятия
Источниками формирования оборотных средств предприятия являются: собственные, заемные и привлеченные средства, которые представлены на рис. 21 .
Рис. 21. Формирование оборотных средств предприятия
Оборотные средства оценивают различными способами в зависимости от их роли в сфере производства и реализации продукции.
Производственные запасы оцениваются по стоимости приобретения. По мере передачи их в производство в качестве предметов труда стоимость запасов полностью переносится на выпускаемую продукцию. Реализация товара и оплата его покупателем завершает кругооборот производственных запасов. Часть выручки от продажи изделий (работ, услуг) возвращается как источник финансирования оплаты новой партии сырья, материалов, покупных изделий, предусмотренных технологией изготовления продукции (рис. 22 ).
2.8.2. Показатели использования оборотного капитала
Основными показателями использования оборотного капитала являются количество совершаемых оборотов за год и продолжительность одного оборота .
Рис. 22. Воспроизводство оборотных средств
Они рассчитываются по следующим формулам:
(24)
где Т – продолжительность одного оборота, дни; О с – средний остаток оборотных средств, руб.; n – число дней планируемого периода (90, 360); В р – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;
(25)
где О 1 , О 2 , …, О n – остаток оборотных средств на 1 число каждого месяца, руб.; n – число месяцев.
Коэффициент оборачиваемости , К о, показывает количество оборотов совершаемых оборотными средствами за год, полугодие, квартал:
(26)
Одновременно он показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период:
где К о – коэффициент оборачиваемости оборотных средств; Т – продолжительность одного оборота, дни; n – число дней анализируемого периода.
Поскольку не все элементы оборотного капитала оказывают одинаковое влияние на оборачиваемость, постольку аналогичные расчеты могут выполняться по составным частям оборотных средств:
Показателем эффективности использования оборотного капитала является его рентабельность:
Ликвидность – следующая группа показателей, характеризующих оборотный капитал. Определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам в целом и по отдельным составным частям. Оптимальное значение для предприятия – равенство легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности. Такая ситуация свидетельствует о достаточной ликвидности оборотного капитала – способности предприятия своевременно оплатить финансовые обязательства. Основные показатели ликвидности рассчитываются следующим образом:
Среднеотраслевое значение общей ликвидности – более 2. Но для каждого конкретного предприятия рассчитывается свой оптимальный показатель.
Средний коэффициент – 1,7.
Пороговое значение быстрой ликвидности – 1.
Оптимальное значение абсолютной ликвидности для всех предприятий – 0,08–0,1. Коэффициент означает, что наличность должна составлять 8–10 % от текущих финансовых обязательств.