Esența și conceptul de capital de lucru al organizației. Fondul de rulment: conceptul, rolul și indicatorii de performanță ai utilizării acestuia Un exemplu este capitalul de rulment al unei întreprinderi

Capital de rulment

CAPITAL DE LUCRU

(capital flotant) Fonduri disponibile pentru a conduce afacerea, inclusiv cele investite în investiții tranzacționate public.

(fondul de rulment) Partea din capitalul unei companii care este implicată în activitățile sale de afaceri de zi cu zi. Se compune din active curente (în principal stocuri, creanțe și numerar) minus pasivele curente (în principal conturi de plătit). Într-un ciclu de afaceri normal – furnizorul livrând bunuri, vinderea stocurilor fără plata în avans, plătirea bunurilor în numerar, utilizarea numerarului primit pentru a plăti furnizorii – capitalul de lucru este o măsură a activelor nete în circulație, uneori denumite active de lucru.

Finanţa. Dicţionar. a 2-a ed. - M.: „INFRA-M”, Editura „Ves Mir”. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell și colab. Osadchaya I.M.. 2000 .

Capital de rulment

Capital de rulment - capital implicat și cheltuit integral pe parcursul unui ciclu de producție. Capitalul de rulment include:
- capital de lucru material;
- bani gheata;
- investitii financiare pe termen scurt;
- fonduri în decontări curente.

În limba engleză: capital de lucru

Sinonime: fond rotativ

Sinonime în engleză: Capital curent, capital flotant

Dicţionar financiar Finam.

Capital de rulment

1. O parte din capitalul productiv, a cărui valoare este transferată complet bunurilor produse și returnată în numerar după vânzarea sa. Partea din capitalul unei companii care este implicată în activitățile sale de afaceri de zi cu zi. Se compune din active curente (în primul rând stocuri, creanțe și numerar) minus pasivele curente (în primul rând conturi de plătit). Într-un ciclu normal de afaceri – furnizorul care livrează bunuri, vinde stocuri fără plata în avans, plătește bunurile în numerar, folosește numerar primit pentru a plăti furnizorii – capitalul de lucru este o măsură a activelor nete în circulație, uneori denumite active curente.

Ponderea din capitalul companiei investită în active circulante, de fapt, toate activele circulante. Fondul de lucru net este diferența dintre activele curente și pasivele curente (pe termen scurt).

2. Excesul de active curente față de pasivele pe termen scurt, permițând companiei să își finanțeze operațiunile în derulare; fondurile companiei care pot fi convertite rapid în numerar. Fondul de rulment este format din numerar, titluri tranzacționabile, creanțe, stocuri, produse finite, lucrări în curs, materiale, componente și cheltuieli amânate. Localizarea componentelor capitalului de lucru se bazează pe criteriul lichidității - capacitatea de a converti fondurile întreprinderii în numerar - un indicator important al performanței unei companii, prin care se evaluează stabilitatea poziției sale financiare.

Dicționar terminologic de termeni bancar și financiari. 2011 .

Vedeți ce este „Capital de lucru” în alte dicționare:

capital de lucru- capital de lucru net Diferența dintre activele curente și pasivele curente. Uneori numit și capital de lucru. capital de lucru Activele curente ale unei companii (întreprinderi), în primul rând ...... Manualul Traducătorului Tehnic

- (fond de lucru) Partea din capitalul unei întreprinderi care nu este investită în terenuri, clădiri sau echipamente de capital. Capitalul de lucru este folosit pentru a menține soldurile lichide, pentru a plăti salariile, pentru a cumpăra materiale și pentru a extinde creditul... ... Dicționar economic

- (capital circulant, capital de lucru) 1. O parte din capitalul firmei, care este implicată în activitățile sale zilnice de afaceri. Este alcătuit din active circulante (active circulante) (în principal stoc, creanțe ... ... Glosar de termeni de afaceri

Capital de rulment- (fond de rulment, capital curent) active curente ale firmei (întreprindere), în primul rând numerar, rezerve, încasări (fond de lucru brut); de obicei se referă la capitalul de lucru net (fondul de lucru net), care ...... Dicţionar economic şi matematic

Capitalul de lucru este conceptul economiei clasice de Adam Smith. Unul dintre conceptele de bază ale economiei politice de K. Marx. A nu se confunda cu termenul contabil de capital de lucru propriu. Categorii: Capital Termeni economici Factori ... ... Wikipedia

Costul materiilor prime, materialelor, forței de muncă, care sunt integral incluse în prețul produselor și sunt returnate în numerar după vânzarea acestuia... Dicţionar enciclopedic mare

capital de lucru- cea mai mobilă parte a capitalului întreprinderii, care, spre deosebire de capitalul fix, este mai fluidă și ușor de transformat în numerar. Se obișnuiește să se facă referire la capitalul de lucru ca numerar, valoare ușor de realizat ...... Dicţionar de termeni economici

capital de lucru- 1) vezi capital de lucru (capital); 2) în sens larg, fondul de rulment, adică suma tuturor fondurilor aflate în circulație cu o întreprindere dată, atât proprii, cât și ale altora, dar minus cele nelichide (vezi lichiditate) ... Dicționar comercial de referință

Costul materiilor prime, materialelor, forței de muncă, care sunt incluse integral în prețul produselor și returnate în numerar după vânzarea acestuia. * * * CAPITAL DE LUCRU CAPITAL DE LUCRU, costul materiilor prime, materialelor, manopera, care sunt complet ... ... Dicţionar enciclopedic

Capital de rulment- CAPITAL DE RUMUL Active circulante pe termen scurt (vezi Active circulante), care se reface relativ rapid in cursul activitatii economice a societatii. Capitalul de rulment este materiile prime, lucrările în curs și stocurile de produse finite ...... Dicționar-carte de referință de economie

Cărți

• Economia întreprinderii (CD) , Vays Tatyana Alexandrovna, Vasiltsov Vitaliy Sergeevich, Weiss EN. C D (COMPACT DISC) Manualul electronic „ECONOMIA ÎNTREPRINDERII” este destinat studenților și profesorilor universitari, șefilor de întreprinderi și organizații. Se bazează pe educație...

Pentru producerea produselor nu sunt suficiente doar mijloacele de munca (masini, aparate, echipamente). Pe lângă acestea și forța de muncă a angajaților întreprinderii, este nevoie și de materialul sursă, materiile prime, semifabricatele - cea din care se creează produsul finit în procesul de producție - obiecte de muncă. Și pentru a putea cumpăra aceste articole de muncă de la furnizori și a plăti pentru munca muncitorilor, întreprinderea are nevoie de bani. Obiectele muncii și resursele monetare se formează împreună activele circulante ale intreprinderii. Management, determinarea dimensiunii optime, anularea capitalului de lucru pentru producție - toate acestea sunt probleme importante și presante pentru orice întreprindere. Veți găsi răspunsuri la acestea și indicatori ai capitalului de lucru în acest articol.

Capital de rulment: concept, compoziție și rol în producție

capital de lucru- este vorba de fondurile întreprinderii avansate în fonduri de circulaţie şi active de producţie circulante.

capital de lucru- aceasta este evaluarea fondurilor de circulatie si a activelor de productie circulante.

Scopul principal al capitalului de lucru este... face o întoarcere! În cursul unui astfel de proces, capitalul de lucru își schimbă forma materială și materială într-una monetară și invers.

Circulația capitalului de rulment al unei întreprinderi: bani - mărfuri, mărfuri - bani.

De exemplu, o întreprindere are niște bani pe care îi cheltuiește pentru achiziționarea de materii prime și materiale. Aceasta este prima transformare: banii (nu neapărat numerar) au fost transformați în obiecte materiale - stocuri (piese, semifabricate, material etc.).

Inventarul este apoi procesat prin procesul de fabricație, trecând în lucru în curs (WIP) și în cele din urmă devenind produse finite. Acestea sunt a doua și a treia transformări - stocurile nu s-au transformat încă în numerar pentru întreprindere, dar și-au schimbat deja forma și rolul.

Și, în sfârșit, produsul finit este vândut în exterior (vândut consumatorilor sau revânzătorilor) iar firma primește numerar, care poate fi cheltuit din nou pe achiziția de resurse pentru reluarea procesului de producție. Și totul se repetă pentru a doua rundă. Aceasta este a patra conversie a produselor finite în numerar.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este cel mai important indicator. Cu cât fondurile companiei sunt turnate mai repede, cu atât decalajul de timp dintre investițiile în producție și obținerea unui profit este mai mic - venit (și, odată cu acesta, profit).

Este important ca activele curente ale întreprinderii, spre deosebire de activele fixe, să participe la ciclul de producție o singură dată și, în același timp, să își transfere integral valoarea produsului finit! Acesta este ceea ce este în principal diferit și capitalul de lucru.

Compoziția capitalului de lucru include diferite grupuri de obiecte de muncă și numerar. Pe o bază extinsă, toate sunt împărțite în două mari grupuri: active de producție circulante și fonduri de circulație. Mai multe despre ele mai jos.

Compoziția capitalului de lucru:

1. Active de producție rotative - includ în componența lor:

   a) stocuri de producţie (de depozit).- obiecte de munca care inca asteapta intrarea in productie. Include:
   - materie prima;
   - materiale de bază;
   - produse semifabricate achizitionate;
   - accesorii;
   - materiale auxiliare;
   - combustibil;
   - container;
   - piese de schimb;
   - obiecte cu uzură rapidă și de valoare redusă.

   b) stocuri în producţie- obiecte de munca care au intrat in productie, dar nu au ajuns inca in stadiul de produse finite. Stocurile în producție includ următoarele tipuri de capital de lucru:
   - work in progress (WIP) - produse prelucrate care nu au fost inca finalizate si nu au ajuns la depozitul de produse finite;
   - cheltuieli amânate (DPC) - costurile pe care compania le suportă în acest moment, dar acestea vor fi amortizate la cost în perioada viitoare (de exemplu, costurile dezvoltării de noi produse, realizarea de prototipuri);
   - semifabricate pentru consum propriu - semifabricate (de exemplu, piese de schimb) produse de întreprindere exclusiv pentru nevoi interne.

2. fonduri de circulatie - acestea sunt mijloacele întreprinderii asociate sferei de circulație, adică deservirii cifrei de afaceri.

   Fondurile de circulatie constau din urmatoarele elemente:

   a) produs finit:
   - produse finite in stoc;
   - produse expediate (mărfuri pe drum; produse expediate, dar neplătite încă).

   b) numerar și decontări:
   - numerar la mână (cash);
   - numerar în cont curent (sau în depozit);
   - active de câștig (fonduri investite în valori mobiliare: acțiuni, obligațiuni etc.);
   - creante.

Raportul procentual dintre grupuri individuale sau elemente ale capitalului de lucru este structura capitalului de lucru.

De exemplu, în sectorul de producție, ponderea activelor de producție circulante este de 80%, iar fondurile de circulație - 20%. Iar în structura rezervelor de producție din industrie, pe primul loc (25%) îl ocupă materialele de bază și materii prime.

Structura capitalului de lucru al unei întreprinderi depinde de industrie, de specificul organizării producției (de exemplu, introducerea acelorași concepte logistice schimbă foarte mult structura capitalului de lucru), de condițiile de aprovizionare și de marketing și de mulți alți factori.

Surse de formare a capitalului de lucru al întreprinderii

Tot sursele de capital de lucru al întreprinderii poate fi împărțit în trei grupuri mari:

1. - dimensiunea acestora este stabilită chiar de companie. Aceasta este cantitatea minimă de stocuri și fonduri suficiente pentru funcționarea normală a producției și vânzărilor, decontărilor la timp cu contrapărțile.

   Surse proprii de formare a capitalului de lucru:
   - capitalul autorizat;
   - Capital suplimentar;
   - Capital de rezerva;
   - fonduri de acumulare;
   - fonduri de rezervă;
   - deduceri de amortizare;
   - venituri reținute;
   - alte.

   Un indicator important aici este capitalul de lucru propriu sau, cu alte cuvinte, capitalul de lucru al întreprinderii.

   Capital de lucru propriu (capital de lucru) este suma cu care activele curente ale societatii depasesc pasivele sale pe termen scurt.

2. Capital de lucru împrumutat– acoperirea necesarului temporar suplimentar de fond de rulment.

   De regulă, sursa de capital de lucru împrumutat aici sunt împrumuturile și împrumuturile bancare pe termen scurt.

3. Capital de lucru atras- nu apartin intreprinderii, sunt primite din afara, dar sunt folosite temporar in circulatie.

   Surse atrase de capital de lucru: conturile de plată ale întreprinderii către furnizori, restanțele salariale către angajați etc.

Determinarea nevoilor întreprinderii în propriul capital de lucru este efectuată de el în procesul de raționalizare.

Făcând acest lucru, calculează raportul capitalului de lucru conform uneia dintre metodele speciale (metoda de numarare directa, metoda analitica, metoda coeficientilor).

Astfel se determină volumul rațional de capital de lucru utilizat în sfera producției și în sfera circulației.

Metode de anulare a capitalului de lucru în producție

Stergerea capitalului de lucru al întreprinderii în producție poate fi în diferite moduri, fiecare dintre ele având propriile avantaje și dezavantaje. Metode de bază:

1. Metoda FIFO(din limba engleză „First In First Out” - „first in, first out”) - stocurile sunt anulate în producție la prețul acelor stocuri care au ajuns primele la depozit. În același timp, în cadrul metodei FIFO, nu contează cât de mult costă efectiv capitalul de lucru anulat în producție.
2. Metoda LIFO(din limba engleză „Last In First Out” - „last in, first out”) - stocurile sunt anulate în producție la prețul acelor stocuri care au ajuns ultimele la depozit. Cu metoda LIFO nu este important nici costul stocului scos din pierdere, deoarece acestea vor fi luate in calcul la pretul ultimelor primite la depozit.
3. Cu costul fiecărei unități- adică fiecare unitate de capital de rulment este scoasă din producție cu costul ei (ca să spunem așa, „la bucată”).

   Un exemplu de anulare a inventarului folosind această metodă: contabilizarea bijuterii, metale prețioase etc.

4. După costul mediu- se calculeaza costul mediu pentru fiecare tip de inventar iar stocul este scos la productie in functie de acesta.

   La întreprinderile rusești, aceasta este probabil cea mai comună practică.

Cantitatea optimă de capital de lucru

Una dintre cele mai importante întrebări este definiția cantitatea optimă de capital de lucru, cum ar fi nivelurile de inventar. Pentru a găsi capitalul de lucru optim al întreprinderii se folosesc metode speciale (analiza ABC, modelul Wilson etc.). Soluția la această problemă este teoria gestionării stocurilor și a logisticii (de exemplu, conceptul de „just-in-time” urmărește să minimizeze inventarul la aproape zero).

Cantitatea optimă de capital de lucru- acesta este nivelul lor la care, pe de o parte, se asigură un proces neîntrerupt de producție și implementarea lui, iar pe de altă parte, nu apar costuri suplimentare și nejustificate.

În același timp, atât capitalul de lucru mare, cât și cel mic al organizației (acțiuni) au avantajele și dezavantajele lor.

Cantitate mare de capital de lucru (plusuri și minusuri):

• asigurarea unui proces de producție neîntrerupt;
• Disponibilitatea stocului de siguranta in cazul nerespectarii livrarilor;
• achiziționarea stocurilor în cantități mari vă permite să obțineți reduceri de la furnizori și să economisiți la costurile de transport;
• oportunitatea de a câștiga atunci când prețurile cresc din cauza achiziționării în avans a resurselor la un preț mai mic;
• sume mari de bani vă permit să plătiți furnizorii în timp util, să plătiți taxe etc.

• stocuri mari - un risc ridicat de alterare;
• cuantumul impozitului pe proprietate crește;
• costurile de întreținere a stocurilor sunt în creștere (spațiu suplimentar de depozitare, personal);
• imobilizarea fondului de rulment (de fapt, acestea sunt „înghețate, retrase din circulație, nu funcționează).

Cantitate mică de capital de lucru (plusuri și minusuri):

• risc minim de deteriorare a stocurilor;
• costurile pentru întreținerea stocurilor sunt reduse (este nevoie de mai puțin spațiu de depozitare, personal și echipamente);
• accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

• riscul eșecurilor de producție din cauza livrărilor premature (pentru că atunci depozitul pur și simplu nu are cantitatea necesară de stoc);
• o creștere a riscurilor decontărilor premature cu furnizorii, creditorii și bugetul fiscal.

Rata cifrei de afaceri și cifra de afaceri a capitalului de lucru

Eficiența utilizării capitalului de lucru și starea acestora pot fi analizate cu ajutorul unor indicatori precum raportul cifrei de afaceri (raportul activelor circulante) și cifra de afaceri.

Rata rotației capitalului de lucru(K vol.) - o valoare care arată câte cifre de afaceri complete au fost realizate de fondul de rulment pentru perioada de timp analizată.

Raportul de rulment al fondului de rulment se calculează (se obține o tautologie, dar ce se poate face) ca raport dintre volumul de produse vândute și valoarea medie a fondului de rulment al companiei pe anul. Adică, aceasta este valoarea vânzărilor pe 1 rublă de capital de lucru:

unde: K despre. - rata de rulare a capitalului de lucru;

RP - produse vândute pentru anul (venit anual din vânzări), ruble;

OBS medie - soldul mediu anual al fondului de rulment (conform bilanțului), rub.

cifra de afaceri(T vol.) - durata unei revoluții complete în zile.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru se calculează după următoarea formulă:

unde: T despre. - cifra de afaceri a capitalului de lucru, zile;

T p. - durata perioadei analizate, zile;

K despre. - rata de rulare a capitalului de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri vă permite să implicați fonduri suplimentare în circulație, să creșteți rentabilitatea utilizării acestora, să reduceți perioada dintre investiție și profit.

Încetinirea cifrei de afaceri- semn de „înghețare” a resurselor, „stagnare” a acestora în stocuri, lucrări în curs, produse finite. Însoțită de deturnarea fondurilor din circulație.

Să rezumam. Capitalul de rulment este cea mai importantă componentă a activității economice, fără de care pur și simplu nu este posibil să se fabrice produse și să se vândă bunuri către consumatori. Acesta este un fel de „sânge” în „organismul” întreprinderii, hrănindu-și „organele” (ateliere, depozite, servicii). Și eficiența capitalului de lucru, eficiența utilizării lor, are un impact uriaș asupra performanței economice a companiei.

Galyautdinov R.R.

© Copierea materialului este permisă numai dacă specificați un hyperlink direct către

Capital de rulment- capital de lucru.

Capital de rulment- sunt fonduri exprimate în formă monetară care servesc procesului de activitate economică a organizației, participând concomitent la procesul de producție și la procesul de vânzare a produselor.

Scopul principal al capitalului de lucru este de a asigura continuitatea pe de o parte și ritmul pe de altă parte a procesului de producție.

După funcție sunt împărțiți în 2 grupuri mari:

Active de producție rotative

fonduri de circulatie.

Fonduri de producție rotative.

Acest element servește producției. Activele de producţie circulante se concretizează în obiectele muncii. Acţionează ca materii prime, materiale, combustibil. Ele sunt concretizate în lucrări în curs.

Caracteristică:

Sunt consumate în întregime într-un singur ciclu de producție.

În procesul muncii, își schimbă forma natural-materială.

Ei își transferă costul către produsul finit în întregime.

fonduri de circulatie.

Aceasta este acea parte a capitalului de lucru care nu este direct în procesul de producție, ci se află în sfera circulației.

Scop:

Asigurarea procesului de productie cu resursele necesare

Asigura vanzarea produselor fabricate

Pentru a asigura unitatea de producție și circulație în companie.

Fondurile de circulatie constau din: a ) fondurile organizației; b) produse finite.

Ceea ce este comun cu fondul de rulment și fondurile de circulație este că acestea nu sunt cheltuite, nu sunt consumate, ci avansate în cursul activității economice a companiei.

Plată în avans:

D-T. . . P. . . T '-D' - circulaţia capitalului în societate

D– banii antreprenorului

T - mărfuri: mijloace de muncă, obiectele muncii, forta de munca

P - produse

T' - produs nou

' pe D la dreapta - acesta este profitul.

Antreprenorul dorește: să investească cât mai puțin și să obțină cât mai mult; pentru a face acest proces cât mai rapid posibil.

Gestionarea capitalului de lucru.

Managementul capitalului de rulment trebuie să decidă 2 sarcini:

- Asigurarea accelerarii cifrei de afaceri a capitalului de lucru

- Minimizarea capitalului de lucru

Managementul include:

Determinarea compoziției și structurii raționale a fondului de rulment

Stabilirea necesității anumitor elemente de capital de apărare

Găsirea surselor de formare și reînnoire a capitalului de lucru

Asigurarea utilizării eficiente a capitalului de lucru

Compoziția capitalului de lucru este înțeleasă ca totalitatea părților și elementelor din care este compus. Structura înseamnă care este raportul cantitativ al elementelor.

Compoziția și structura capitalului de lucru al unei companii ruse moderne care operează în industrie

Capital de rulment:

- Active de producție revolving - 70%

1) Stocuri de producție - 70%din activele de producţie circulante

a) materii prime si provizii

b) produse semifabricate achiziţionate

c) materiale auxiliare

d) combustibil și energie

e) piese de schimb pentru reparatii curente

f) containere etc.

2) Fonduri în proces de producție - 25%

a) lucrări în curs

b) semifabricate de producţie proprie

3) Cheltuieli amânate - 5%

Acestea sunt costurile de masterare a producției, publicații cu abonament etc.

- fonduri de circulatie - 30%

1) Produse finite în depozitul companiei - 31%din fonduri de circulatie

2) Bunuri expediate către cumpărător - 29%

3) Activele de numerar ale întreprinderii, care se află în casieria întreprinderii și pe conturi nebancare - 26%

4) Conturi de încasat (element nedorit) - 14%

Conturi de încasat - acele fonduri pe care compania ar trebui să le aibă (dar nu le are, deoarece îi este datorată).

Determinarea necesarului de capital de lucru.

Aceasta se numește normalizarea capitalului de lucru. Rationalizarea reprezinta determinarea marimii capitalului de lucru necesar formarii unor stocuri constante minime si in acelasi timp suficiente de active materiale care sa asigure functionarea neintrerupta si ritmica a societatii.

Din punct de vedere al posibilităților de raționalizare, întregul fond de rulment este împărțit în:

- capital de lucru normalizat

- capital de lucru nestandardizat- cele pentru care este imposibil sau impracticabil să se calculeze în prealabil necesarul. Aceasta, de exemplu, creanțe - datoria partenerilor.

Raționalizarea presupune definirea normelor și standardelor de capital de lucru. Rata capitalului de lucru este o valoare calculată a stocului minim necesar pentru asigurarea regulată a procesului de producție. Sau sub formă de indicatori absoluti, de exemplu, tone, kg, metri pătrați etc. Sau în zile de stoc, adică stabilirea unei perioade în care procesul de producție va fi asigurat cu o cantitate suficientă dintr-o anumită resursă.

Rata capitalului de lucru este suma minima de bani care, fiind investita in inventar, va asigura buna functionare a firmei. Standardul este calculat în ruble. Standardul poate fi calculat atât pentru elementele individuale ale capitalului de lucru (pentru materii prime, pentru containere), cât și pentru companie în ansamblu prin adăugarea standardelor pentru elemente individuale.

Considera 3 tehnici de raționalizare capital de lucru.

1. Raționalizarea capitalului de lucru în stocuri de materii prime și materiale de bază.

Raționalizarea implică definirea unui standard.

Rata capitalului de rulment în stocurile de materii prime de materiale de bază= Consumul mediu zilnic de materii prime și materiale de bazăXnorma de capital de lucru în stocurile de materii prime şi materii prime.

Compania elaborează o estimare a costurilor. Fixează costurile necesare pentru a produce un anumit produs. În conformitate cu acesta, se iau consumul estimat de materii prime și materiale și suma corespunzătoare acestui consum. Această sumă este împărțită la numărul de zile în care sunt produse aceste produse.

Normă \u003d A + B + C + D + D. Se consideră în zile.

A - stoc de transport. Se calculează pentru timpul care se scurge de la începerea plății de către firmă pentru materiile prime și materialele de bază până în momentul în care fondurile se întorc la întreprinzător.

B - costuri pregătitoare - timpul necesar pentru descărcarea, recepția și depozitarea materiilor prime și materialelor achiziționate. Acesta este fie timpul efectiv petrecut, fie un calcul bazat pe normele existente.

B - rezerva tehnologica. Se stabilește pentru acele tipuri de materii prime și materiale pentru care, în conformitate cu tehnologia de producție, este necesară pregătirea prealabilă pentru producerea materiilor prime și materialelor (calcinarea electrozilor). Determinat conform standardelor existente.

G - stocul curent de depozit. Baza pentru calculul acestuia este durata medie dintre 2 livrări adiacente de materii prime și materiale. Durata în sine este determinată pe baza graficelor contractelor dintre furnizorii și consumatorii de materii prime și materiale. Daca intervalul dintre livrarile de materii prime si materiale conform contractului nu depaseste 5 zile, atunci stocul curent de depozit se preia in valoare de 100% din acest interval. Dacă intervalul dintre livrări este > 5 zile, atunci: a) stocul curent de depozit se preia în cuantum de 50%; b) societatea, la discreția sa, o poate calcula ca medie aritmetică a intervalelor de livrare pe baza datelor reale pentru perioadele anterioare.

D - stoc de siguranță. Este calculat pentru a garanta continuitatea productiei in cazul unor situatii neprevazute. De exemplu, dacă furnizorul încalcă termenii de livrare. Se calculează, de regulă, în valoare de 50% din stocul curent al depozitului. Dar poate fi mai mult sau mai puțin, în funcție de probabilitatea de defecțiuni care sunt prezise.

2. Raționalizarea capitalului de lucru în lucru.

Rata capitalului de lucru în lucru în curs=costurile de o zi cu materii prime și materialeX durata ciclului de producțieX factor de escaladare a costurilor

Toate costurile pentru calcularea acestui standard sunt considerate de companie ca fiind unice și acumulabile. Costurile unice includ costul materiilor prime, al materialelor de bază și al semifabricatelor. Restul costurilor sunt considerate incrementale (costuri cu forța de muncă, consumul de energie electrică, amortizare). În același timp, aceste costuri pot crește: uniform pe parcursul întregului ciclu de producție, sau pot crește inegal. Fiecare dintre situații are propriile abordări pentru calcularea coeficientului.

Cu o creștere uniformă a costurilor:

Factor de escaladare a costurilor = (costuri unice + 0,5 X costuri incrementale), (costuri unice + costuri incrementale)

Calculul acestor coeficienți este dat în metode speciale, extrase din care sunt cuprinse în literatura de referință, de exemplu, în „Manualul Finanțelor”, Moscova, 2004.

Raționalizarea capitalului de lucru în stocuri de produse finite în stoc.

Standard de produse finite în stoc=eliberarea de o zi a produselor finite la costul de producțieXrata capitalului de lucru în produsul finit aflat în stoc.

Norma este numărul de zile necesare pentru a finaliza toate operațiunile de depozit și pentru a procesa documentele pentru expedierea produselor către clienți.

După calcularea standardelor pentru toate elementele fondului de rulment normalizat, standardul general al capitalului de lucru pentru întreprindere în ansamblu este calculat ca suma tuturor standardelor private calculate.

Apoi este determinată rata capitalului de lucru pentru companie în ansamblu. Această rată se calculează în zile după formula:

Normă \u003d standard general / lansare de o zi a produselor comercializabile ale companiei. Această operațiune oferă un răspuns la întrebarea: după ce număr de zile fondurile investite de noi se vor întoarce pentru un nou circuit.

Găsirea surselor de formare a capitalului de lucru.

Din punct de vedere al surselor, capitalul de lucru este împărțit în propriu și împrumutat.

Fonduri proprii - acele fonduri care se află la dispoziția constantă a companiei și formate pe cheltuiala fondurilor proprii. La momentul constituirii societatii se constituie fonduri proprii pe cheltuiala fondatorilor, care formeaza capitalul autorizat. Pe viitor, în cursul funcționării companiei, propriul capital de lucru se formează în detrimentul profitului companiei, emisiunea de acțiuni, datorii stabile (echivalent cu fondurile proprii). Datoriile sustenabile sunt fondurile companiei, care, strict vorbind, nu sunt fonduri proprii, ci într-o anumită sumă sunt în permanență la dispoziția companiei. Aceasta, de exemplu, este datoria minimă transferabilă a companiei pentru remunerarea personalului; datoria minimă a companiei la buget.

Fondurile împrumutate se numesc fonduri care acoperă nevoia suplimentară temporară a companiei de capital de lucru. Acest:

- Pe termen scurt imprumuturi bancare;

- creanțe(aceasta este, de regulă, o atragere neprogramată a fondurilor altor organizații, întreprinderi sau chiar fonduri ale persoanelor fizice în cifra de afaceri economică a companiei, care are loc ca urmare a unei încălcări de către companie a disciplinei de decontare și plată) ;

- alte datorii(acestea sunt alte fonduri atrase de companie, și anume fondurile companiei în sine, care temporar nu sunt utilizate de aceasta în scopul propus). De exemplu, - rezervă financiară, fond de bonus, fonduri destinate reparațiilor.

Utilizarea capitalului de lucru în firmă.

Se calculează indicatorii cantitativi ai utilizării capitalului de lucru:

1. Rata rotației capitalului de lucru. Se determină împărțind volumul de produse vândute de companie pentru o anumită perioadă de timp la soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă. Numărătorul reflectă rezultatele activităților companiei pentru o anumită perioadă. Soldul mediu oferă informații nu despre ce fonduri avea firma anterior, ci despre ce fonduri avea firma în medie pentru perioada analizată.

Numitorul se calculează folosind formula cronologică medie pentru seriile de momente:

Sold mediu = (0,5 x active circulante 1 + SUM(de la i=2 la n=12)[Capital de rulment i+ 0,5x active circulante la final]:12

El arată:

Numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment pentru perioada analizată

Care este volumul produselor vândute pe care compania le-a primit pentru o rublă de capital de lucru investit

Coeficientul = 2,5 înseamnă că am investit 1 rublă și am primit 2,5 ruble la ieșire.

2. Factorul de sarcină pentru capitalul de lucru. Valoarea sa este reciproca raportului cifrei de afaceri. El spune cât de mult capital de lucru a fost cheltuit de firmă pentru o rublă de produse vândute.

3. Durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru, zile:

Durată=360 (180; 90; 30) X soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă/volumul produselor (serviciilor) vândute pentru aceeași perioadă.

Capital de rulment- acestea sunt fondurile pe care firma le are in procesul de desfasurare a afacerii, cheltuite in timpul ciclului de productie, adica acea parte a capitalului care permite producerea si comercializarea neintrerupta a produsului.

În cazul în care funcționarea ciclului de producție și comerț nu este perturbată, fondul de rulment face parte din activele nete în circulație, sau activele circulante.

În circulația materială, capitalul fix și circulant este ceea ce se înțelege prin conceptul general de capital. Primul include acei factori de producție care au o durată de viață lungă, în timp ce al doilea este consumat într-un singur ciclu.

Ce este capitalul de lucru

Capitalul de lucru este format din:

• Active de capital de rulment
• fonduri de circulatie

Activele de producție constau din stocuri de producție (acestea pot fi materii prime, materiale, combustibil etc.), lucrări în curs, precum și costurile producției ulterioare.

Fondurile de circulatie sunt fonduri care sunt necesare pentru ca procesul de circulatie sa aiba resursele necesare functionarii acestuia, precum si sa serveasca circulatiei fondurilor firmei.

Componentele fondului de rulment sunt dispuse după principiul, adică posibilitatea, dacă este cazul, de a transforma fondurile companiei în numerar. Acest indicator determină stabilitatea situației financiare a companiei.

Funcționarea capitalului de lucru

Producția regenerabilă continuă reflectă funcționarea neîntreruptă a capitalului de lucru.

În prima etapă (pregătitoare) a rotației capitalului circulant, banii devin rezerve de producție.

La a doua etapă (producție) este creat un nou produs. În consecință, valoarea trece din nou, dar de data aceasta de la productiv la marfă.

În a treia etapă (vânzări) produsele fabricate sunt vândute, iar capitalul de lucru este din nou convertit în bani și astfel revine la prima etapă a circuitului.

Dacă, după revenirea capitalului la punctul de plecare, se observă creșterea acestuia, se poate vorbi despre eficiența rotației capitalului. În termeni cantitativi, se măsoară prin venitul primit. Cu cât gestionarea capitalului de lucru este mai eficientă, cu atât va avea loc creșterea profitabilității.

Deoarece valoarea capitalului de lucru este mai întâi transferată în produs și apoi returnată din nou sub formă de bani într-o singură cifră de afaceri, acesta include și obiectele de muncă, uneltele supuse uzurii și salariile.

Surse de formare a capitalului de lucru

Capitalul de rulment poate fi format din capital suplimentar propriu, împrumutat și atras.

Capitalurile proprii reprezintă diferența dintre valoarea activelor și pasivelor. Se compune din fonduri și economii ale companiei, precum și din datorii pe termen lung. În mod normal, capitalul de lucru ar trebui să fie egal cu aproximativ o treime din cel principal.

Capital de rulment propriu - acea componentă a capitalului propriu cu care sunt finanțate activele circulante.

Capitalul împrumutat este acele fonduri care nu aparțin companiei, dar sunt atrase de aceasta pentru a desfășura activități. Este format din datorii, adică acele fonduri pe care compania le folosește temporar.

De regulă, este considerat optim atunci când 50% este propriu, iar 50% este capital de lucru împrumutat.

Întrucât capitalul de lucru trebuie să facă producția continuă, pentru a determina dimensiunea acesteia, organizațiile trebuie să cunoască exact nu numai nevoile de producție, ci și ce fonduri sunt necesare pentru a asigura circulația.

Pentru a face acest lucru, se calculează cu precizie de cât capital de lucru are nevoie compania și se determină timpul petrecut de capital în sferele producției și circulației.

Cifra de afaceri a capitalului in zile, numarul de rulaje si raportul invers al cifrei de afaceri - trebuie calculate pentru a se evalua cifra de afaceri a capitalului de lucru.

Atunci când o companie, pentru a-și asigura activele curente, folosește toate sursele posibile și disponibile, acoperind cheltuieli, acesta este capital de lucru net. Valoarea acestuia arată partea din capitalul de lucru, a cărei finanțare este luată din surse pe termen lung, adică nu trebuie utilizat pentru achitarea datoriilor curente.

Dacă observați o greșeală în text, vă rugăm să o evidențiați și să apăsați Ctrl+Enter

Capital de rulment (active circulante) – aceasta este o parte din proprietatea unei întreprinderi cu un ciclu de cifră de afaceri mai mic de un an. Capitalul de rulment este împărțit în patru părți, în funcție de participarea la procesul de producție și vânzările de produse:

Inventar sau capital de lucru;

Inventar și numerar în curs de implementare sau de circulație a fondurilor;

Investiții financiare pe termen scurt;

Bani gheata.

fonduri revolving - Acestea sunt obiecte de muncă care sunt utilizate într-un singur ciclu de producție, au propria lor formă natural-materială și își transferă integral valoarea produselor fabricate.

fonduri de circulatie - aceasta este o parte din proprietatea întreprinderii destinată vânzării sau situată în sfera de circulație.

Se numesc fonduri revolving și fonduri de circulație capital de lucru. Structura capitalului de lucru este prezentată pe orez. douăzeci.

Activele circulante ale intreprinderii

Active de producție rotative

fonduri de circulatie

în stocurile de producţie

în curs producție

Produse terminate

Marfa expediata

Fonduri în așezări

Creanțe

Bani gheata

Materie prima

Produse semifabricate achiziționate

Materiale auxiliare

Containere și materiale de ambalare

Piese de schimb pentru curent

Inventar și gospodărie accesorii

Producție neterminată

Produse semifabricate din producție proprie

Cheltuieli amânate (dezvoltarea de noi produse, îmbunătățirea tehnologiei)

Capital de rulment normalizat

Nestandardizate negociabil facilităţi

Orez. 20. Structura și componența fondului de rulment al întreprinderii

Sursele de formare a capitalului de lucru al întreprinderii sunt: ​​fondurile proprii, împrumutate și împrumutate, care sunt prezentate pe orez. 21.

Orez. 21. Formarea capitalului de rulment al întreprinderii

Fondul de rulment este evaluat în diverse moduri, în funcție de rolul lor în producția și vânzarea produselor.

Stocurile sunt evaluate la costul de achizitie. Pe măsură ce acestea sunt transferate în producție ca obiecte de muncă, valoarea stocurilor este transferată complet în producție. Vânzarea mărfurilor și plata de către cumpărător completează circulația stocurilor. O parte din încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii) se restituie ca sursă de finanțare pentru plata unui nou lot de materii prime, materiale, produse achiziționate, prevăzute de tehnologia de producție ( orez. 22).

2.8.2. Indicatori de utilizare a capitalului de lucru

Principalii indicatori ai utilizării capitalului de lucru sunt numărul de cifre de afaceri pe anȘi durata unei ture.

Orez. 22. Reproducerea fondului de rulment

Acestea sunt calculate folosind următoarele formule:

(24)

Unde T– durata unei revoluții, zile; Despre cu - soldul mediu al capitalului de lucru, rub.; n- numărul de zile din perioada de planificare (90, 360); В р - încasări din vânzarea produselor pentru perioada analizată, rub.;

(25)

unde O 1, O 2, ..., O n- soldul fondului de rulment în ziua 1 a fiecărei luni, rub.; n- numărul de luni.

Raportul cifrei de afaceri, K o, arată numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment pentru anul, jumătate de an, trimestru:

(26)

Totodată, arată numărul de rulajuri a capitalului de lucru pentru perioada analizată:

unde K o - rata de rotație a capitalului de lucru; T– durata unei revoluții, zile; n– numărul de zile din perioada analizată.

Întrucât nu toate elementele fondului de rulment au același efect asupra cifrei de afaceri, în măsura în care calcule similare pot fi efectuate asupra componentelor fondului de rulment:

Un indicator al eficacității utilizării capitalului de lucru este profitabilitatea acestuia:

Lichiditate - următorul grup de indicatori care caracterizează fondul de rulment. Este definită ca raportul dintre activele curente și pasivele curente în general și pentru componente individuale. Valoarea optimă pentru întreprindere este egalitatea activelor tranzacționabile și a datoriei pe termen scurt. Această situație indică suficient lichiditatea capitalului de lucru- capacitatea firmei de a plăti obligațiile financiare în timp util. Ratele cheie de lichiditate sunt calculate după cum urmează:

Valoarea medie a lichidității totale a industriei este mai mare de 2. Dar pentru fiecare întreprindere specifică este calculat propriul indicator optim.

Coeficientul mediu este 1,7.

Valoarea prag a lichidității rapide este 1.

Valoarea optimă a lichidității absolute pentru toate întreprinderile este 0,08–0,1. Raportul înseamnă că numerarul ar trebui să fie 8-10% din datoriile financiare curente.